Le 16 avril dernier, le “présage de Hindenburg” signalait une forte chute possible en Bourse. Cette configuration boursière, statistiquement très rare, annonce la probabilité d’un krach de la bourse à Wall Street dans les 36 jours…

Bonne nouvelle ! Le comité de Bâle révise la copie de Bâle III et prévoit un assouplissement de ses exigences en matière de fonds propres pour les établissements financiers. Les bancaires — déjà à la fête lundi suite aux bons résultats des stress tests — ne touchent plus terre. A la mi-séance ce mardi, Crédit Agricole s’envole de +11%, la Société Générale +9% et BNP Paribas +6%… la presse généraliste ne cesse de saluer la performance. Côté face tout va bien…

Les actifs toxiques contaminent et pénalisent les comptes de la Société Générale. Par anticipation, le groupe a déclaré ce matin que ses résultats, au quatrième trimestre 2009, ne seront pas à la hauteur des attentes escomptées. Sous l’effet de cette annonce Paris  s’est rebiffé et a rapidement sanctionné le titre qui plongeait de plus de [...]

La Société Générale et le Crédit Agricole annonçaient à la fin de la semaine dernière l’accord définitif de “fusion” de leurs filiales de gestion d’actif, SGAM et CAAM, dont la future entité sera détenue à 75% par le Crédit Agricole, et 25% par la Société Générale. Une fusion qui ressemble donc plus à un rachat par la banque verte et qui devrait s’accompagner de nombreuses suppressions d’emplois à la SGAM.

En ce moment, on peut dire que le secteur financier en général, et les banques en particulier, ont le vent en poupe. Vous l’avez vu : sauvetage (par nationalisation tout de même) de Fannie Mae et Freddie Mac ; faillite de la quatrième banque d’affaires outre-Atlantique Lehman Brothers ; récupération in extremis de Merrill Lynch par sa consoeur Bank of America ; injection de 85 milliards de dollars par la Fed pour sauver AIG…

Toutes les choses ont une fin, même les tendances baissières. Ce n’est pas un secret, car les marchés montent et baissent alternativement. Mais le plus difficile, c’est de reconnaître les signes qui annoncent un changement de tendance à venir (ils peuvent être graphiques ou non) et surtout, comment en profiter en vous positionnant au plus tôt. [...]

Je vous disais ci-dessus que beaucoup de valeurs sont massacrées, et que leur PBR est inférieur à 1. Ce qui est complètement aberrant ! C’est ce qui me fait dire que nous sommes sans doute en train de vivre les dernières séances de baisse — dont le signal a été donné l’été dernier par la crise [...]

Cher trader, ◊ Quand Wall Street s’enrhume… Très classiquement, depuis une bonne vingtaine d’années, on parle d’une forte corrélation entre les marchés européens et américains. Wall Street semble dicter sa loi au monde entier… et combien de séances européennes ont-elles complètement changé de visage vers 15-16 h (Paris), quand ouvre New York ? Cependant, la corrélation, [...]

J’avais commencé dernièrement à vous expliquer quelques principales notions sur les warrants. Continuons cette semaine car je pressens vous mourrez d’envie d’en savoir plus et de comprendre de quoi on vous parle quand on vous parle de “prime”, de “sous-jacent”, de “parité”, de “quotité”, et j’en passe. ◊ Des notions de base à connaître pour [...]