C’est l’heure du bilan… et le grand gagnant du concours boursier du premier trimestre 2012 sur le sol européen est la Suisse, un pays à monnaie forte — même si le FCH faiblit face à l’euro –, loin devant l’Angleterre, un pays à monnaie faible (et qui le demeure)…

Pour mon premier billet de l’année, je tenais tout d’abord à vous présenter mes meilleurs voeux de réussite, de santé et de fructueux investissements ! Je vais dans les prochaines semaines tenter de faire quelques prévisions à moyen terme pour l’année qui vient. Cet exercice n’est jamais évident, surtout dans l’ambiance particulière du moment.

Faisons appel une nouvelle fois à notre indicateur COT exclusif pour faire un point sur l’évolution des principales devises ces derniers jours. Je rappelle que nous comparons les positions des spéculateurs (non-commerciaux), suiveurs de tendance, et des agents de couverture (commerciaux), plutôt à contre-tendance, ainsi que les volumes traités.

Alors qu’à Wall Street, c’est business as usual — avec un marché assez limpide techniquement et relativement peu volatil — en Europe, c’est tout autre chose… Une sorte de quatrième dimension qui évolue au gré de rumeurs plus absurdes les unes que les autres.

La Chine déclare la guerre au yen, avec le consentement tacite des Etats-Unis ! L’empire du Milieu la joue très fine. Avec une stratégie très impressionnante : amadouer les Américains, détruire l’euro et le yen, et empocher les bénéfices de la dépréciation du dollar sur les marchés internationaux. Conséquences, le yen grimpe, malgré les efforts [...]

Après l’enterrement de première classe du projet de régulation Bâle III, célébré par une des plus fortes hausses intraday du compartiment bancaire de la décennie — +8% en quelques heures qui parachève une hausse moyenne de +25 à +30% en l’espace de six séances –, notre premier réflexe a été de chercher à identifier le secteur qui tirerait le plus grand profit de l’ultime renonciation de la BCE à imposer aux banques de nouvelles normes de sécurité qui leur déplaisent.

Le Canada a connu la plus forte croissance parmi les pays du G7 au premier trimestre 2010. Son PIB réel a enregistré une hausse stratosphérique de +6,1% en rythme annualisé. Elle est seulement comparable à celles enregistrées par l’Inde ou l’Argentine. Il s’agit même du meilleur trimestre jamais observé au XXIe siècle !

La croissance chinoise s’est établie à 10,3%, en dessous des attentes des analystes — les inquiétudes relatives à ce ralentissement ont poussé les places asiatiques dans le rouge. Le Shanghai index affiche une baisse de -1,19% alors que le Nikkei perd 1,13%. Il faut relativiser cette chute après la forte hausse des derniers jours. L’euro [...]

Le premier semestre s’achève ce vendredi 18 juin à Wall Street. Rien de ce qui survient au cours de la poignée de séances qui précède la journée des “Quatre sorcières” n’est dû au hasard.

Décidément, les jours se suivent mais ne se ressemblent pas sur les places financières. Mardi, par exemple, la Bourse de Paris enfonçait la barre des 3 300 points, le CAC40 dévissant de quelque -2,9% sur de nouveaux plus bas annuels. Hier, l’heure semblait aux réjouissances et l’indice vedette parisien s’arroge, en moyenne, 2,29% de hausse.

L’euro est-il en danger comme le prétendait Angela Merkel mercredi matin ? L’”échec” de la monnaie unique sonnera-t-il le glas de la construction européenne ? Les marchés semblaient partager les craintes de la chancelière avant même qu’elle ne prenne la parole. L’euro a, en effet, replongé de -2,5% mardi soir — entre 1,245$ et 1,2160$ — pour s’inscrire à son plus bas niveau depuis la mi-avril 2006.

La période bornée entre les 6 mai et 10 mai derniers restera, à n’en pas douter, dans les annales boursières. Rumeurs, traders, erreurs… tous les ingrédients étaient de sortis et les mouvements constatés se sont montrés dignes des meilleurs manèges à sensations. Avec des dénivelés extrêmes, les amateurs d’adrénaline — ou de sueur froide — ont certainement dû être servis.

Alors que les places européennes dévissent en chœur et que l’euro touche un nouveau plancher à 1,3112 dollar, le métal jaune se porte comme un charme. En effet, ce mardi, lors du premier fixing londonien, l’once a dépassé pour la première fois les 900 euros à 901,462 euros — soit une hausse de 1,59%. A [...]

+0,68% vendredi dernier, +1,17% lundi… Après le fort repli de la semaine dernière, le CAC 40 a finalement enchainé deux séances consécutives de hausse… Avant de lâcher hier plus de 1,60% à la mi-séance. Alors… quelle est la tendance ? Sébastien Duhamel, analyste sur les produits dérivés, est particulièrement vigilant à ces virements de situation, car ils sont souvent très difficiles à gérer, notamment pour les turbos

Je vous parlais déjà du pétrole le 18 mars. Aujourd’hui, le sujet central de ce Billet du Trader, c’est encore le pétrole… Mais si l’on s’écarte d’un examen au premier degré du graphique, sa récente flambée de 9% en une poignée de séances — du 29 mars au 5 avril — soulève peut-être plus de questions qu’elle n’apporte de réponses.

Le saviez-vous ? L’euro, en circulation depuis janvier 2002, est la monnaie officielle de l’Union européenne et seize de ses Etats membres l’ont adopté – ensemble, ils forment ce que l’on appelle la Zone euro. Ça vous le saviez déjà mais connaissez vous toute la symbolique qui se cache derrière le sigle officiel (€) ? Oui c’est vrai [...]

Au cœur de l’actualité depuis deux mois, le problème grec pèse  sur la vigueur de l’euro. Une fois n’est pas coutume, la devise rebondit ce mardi grâce… à la Grèce. Notamment grâce aux espoirs croissants portant sur un éventuel soutien de l’Union européenne à l’enfant terrible de la Zone euro. Les spéculations sont alimentées par [...]

La vigueur de l’euro s’étiole encore un peu plus ce lundi et s’échange sous les 1,39 dollar – niveau délaissé depuis la mi-juillet 2009. Lésée par les inquiétudes persistantes autour de la Grèce, la devise subit également les assauts d’un billet vert combatif dopé par de bons chiffres américains. Zone euro fragile et conjoncture américaine [...]

La mécanique des marchés semble toujours simple pour expliquer ce qui s’est passé, mais devient tout de suite beaucoup plus compliquée lorsqu’il s’agit d’anticiper le futur. Par exemple, les analystes se succèdent sur votre téléviseur ou à la radio pour vous expliquer que les bons chiffres de l’emploi vendredi dernier ont soutenu le dollar du fait simple de l’anticipation d’une prochaine hausse de taux de la Fed.

La devise européenne touche le fond et atteint aujourd’hui sont plus bas palier depuis début novembre. En début d’échanges ce matin, l’euro trébuchait sur le rebond d’un billet vert électrisé par le recul surprise du chômage aux Etats-Unis ─ s’échangeant à 9h00 pour 1, 4756 $. Néanmoins il reprenait en milieu de matinée du poil [...]

Les mauvais chiffres du chômage outre-Atlantique aidant, l’euro remonte face au dollar et au yen. La devise s’échangeait, à 8h00 ce matin, aux alentours de 1,5106 dollar. Les inquiétudes quant à la solidité économique des Etats-Unis se ravivent et la prudence semble aujourd’hui de mise sur les marchés. La devise européenne regagne également l’intérêt des [...]

L’événement du début de semaine est sans aucun doute la nouvelle poussée du carry trade qui mène mécaniquement les indices boursiers dans le vert.

La FED est resté prudente hier soir et a laissé ses taux inchangés. Du coup, la flambée des indices US s’est littéralement éteinte, avec un S&P qui termine à +0.1%. Sur le marchés des changes, après avoir dépassé les 1.49, l’euro s’est replié sur les 1.4810 ce matin.

Très difficile ce matin de savoir quelle direction va prendre le marché des changes. Le billet vert a repris le chemin de la baisse suite à une stabilisation sur les marchés actions. De plus, la commission européenne a publié pour la première fois depuis le début de la crise des chiffres positifs sur la croissance [...]

C’est par cette petite phrase qu’il y a 10 jours je terminais mon article sur les perspectives hebdomadaires des devises. Entre temps, le CAC 40 est repassé sous 3 100 points, le S&P 500 sous les 900 et l’euro vaut moins de 1,40$. Vous êtes alors, à lecture de ces premières lignes, en droit de vous demander si votre analyste Forex (préféré ?) n’est pas en train de faire une crise d’égocentrisme aigüe. Surtout que finalement, l’objectif des 1,3750 dont je parle depuis plusieurs semaines maintenant est encore loin…