Si la vue d’un lingot fait battre votre coeur, vous devez vous poser de manière lancinante cette question : mais combien d’or possède réellement la Chine ?

C’est peut-être une étrange entrée en matière… mais je dois avouer que l’argent-métal me laisse toujours un peu sceptique. Cela fait des années qu’on nous annonce son décollage mais force est de constater que l’envolée des cours est toujours arrêtée dans son mouvement. En cause, peut-être la très grande manipulation d’un marché concentré presque uniquement dans les mains d’un intervenant — J.P. Morgan pour ne pas le nommer.

Après les Etats-Unis la semaine dernière, je continue mon tour d’horizon des continents avec la Chine. La deuxième puissance mondiale est certes dans une phase de ralentissement (sa croissance atteint un peu plus de 7%), mais reste comme la plupart des pays d’Asie — à l’exception notable du Japon — un îlot de croissance dans le monde.

Ce mardi, tout semble tourner au ralenti, les places financières européennes les premières. Pour paraphraser une formule qui a fait des remous en avril dernier, je dirais même que les variations indiciaires européennes sont à l’image d’un “petit clapotis sans importance”.

Septembre 2001… Voilà une période dont chacun se souvient pour une foule de raisons. A commencer par les plus dramatiques. Mais elles ne constituent pas le thème central de cette étude consacrée au yen qui retrouve aujourd’hui même sa valeur de début septembre 2001 — soit 106,5 euros.

En ce moment vous devez certainement avoir envie de ne rien acheter, de rester à l’écart du tumulte boursier. Et un titre vraiment “pas cher” sur lequel semble s’abattre tous les malheurs du monde ? Ça vous tenterait ?

Le parallèle entre l’ascension linéaire de l’euro, le CAC 40 et plus largement l’ensemble des indices boursiers paneuropéens est saisissant puisque nous découvrons une succession de 10 journées où l’euro a inscrit des plus hauts intraday consécutifs.

En 2008, la Chine accueillait en grande pompe les Jeux olympiques d’été. La même année, le marché chinois a cependant suivi la tendance mondiale générale, avec même une nette accélération spéculative, à la mesure des envolées démentes des années précédentes. Ainsi, l’indice chinois Shanghai SE Composite a perdu plus de 65% sur l’ensemble de l’année.

Ces deux dernières années, les matières premières ont enregistré une forte poussée haussière, l’or comme le pétrole ont atteint des niveaux record. Aujourd’hui je souhaite revenir sur cette hausse afin de vous faire un petit point à la fois sur le marché des matières premières et sur la manière de les traiter grâce aux options.

Et si, après le Japon et les Etats-Unis, les Chinois étaient les prochains sur la liste ? Quelle liste ? Celle des nations dont l’euphorie sur la pierre a été telle que son éclatement a engendré un effondrement du système ; une crise majeure aux conséquences dévastatrices.

Est-il possible de prédire l’évolution du prix du baril de pétrole à travers un indice agrégé ? Cela semble peu probable, au vu de la complexité des mécanismes pouvant faire osciller l’offre et la demande du brut. Pourtant, un indice relativement peu suivi (à tort !) par les investisseurs privés joue ce rôle d’indicateur avancé : le Baltic Dry Index.

Apparemment, c’est Martin Zweig, auteur du fameux Acheter en Bourse au bon moment (titre original Winning on Wall Street), qui a lancé cette phrase. J’en sais peu sur celui que le Philadelphia Inquirer a appelé “le meilleur sélectionneur de titres du pays”, mais comme il parle très justement du suivi des transactions d’initiés pour gagner de l’argent à la bourse, et il mérite à mes yeux un minimum de crédibilité.

Les deux devises connaissent une évolution assez particulière dans cette crise car elles ont un statut un peu à part dans l’économie mondiale. Le dollar a été soutenu par son statut de devise refuge et a profité de la réputation et de la puissance de son économie pour se renforcer et regagner du terrain face à presque toutes les devises mondiales.

Après avoir passé en revue les principaux indices occidentaux et les secteurs qui devraient en pâtir le plus, je vous propose aujourd’hui d’aller faire un tour en Asie, et plus précisément en Chine. Les yeux du monde entier sont rivés sur ce pays à la croissance économique impressionnante — tout comme son rôle géopolitique grandissant — mais dont la fragilité est aussi considérable !

Alors que l’indice des matières premières (le CRB) n’inscrit plus de nouveaux records depuis le début du mois de mars, le pétrole n’en finit pas de grimper. Le seuil fatidique des 100$ a été allègrement dépassé ces dernières semaines, mais le mouvement haussier se poursuit sans complexe. Depuis le début de l’année, la hausse de l’or [...]