Vous souhaitez connaître la fin d’un marché haussier ? Facile : cherchez la maison avec un dôme. Elle représente la phase finale d’un mouvement de marché commencé avec trois pics et qui se termine généralement par une baisse d’au moins 40% de l’indice. Cette configuration, théorisée par George Lindsay et chère aux férus de l’analyse technique, est actuellement visible sur le Dow Jones.

Il faut espérer que les marchés actions chutent. C’est la meilleure chose qui puisse arriver. A en croire les taux d’intérêt, cela devrait se concrétiser. Depuis 2007, quand les rendements des obligations américaines baissent, les actions font de même.

Au moins, on sait d’où vont venir les ennuis. Les investisseurs se posent tous la même question : la consolidation en place depuis fin mars a-t-elle ramené le marché sur un bon niveau d’achat ou bien le rebond des marchés actions débuté fin 2011 est-il bel et bien fini ? Il semble que le sommet soit déjà derrière nous…

Alerte à la disparition ! Le dernier prêteur de la planète vient de se volatiliser. Après avoir essoré leurs citoyens, les pays développés étaient tout heureux de pouvoir s’endetter auprès de la Chine : Pékin recyclait la dette publique américaine et européenne, et tout le monde était content.

“La première blessure ne fera pas mal du tout/La seconde ne provoque que de l’étonnement/La troisième te fera tomber à genoux/Tu commenceras à saigner, je commencerai à hurler” Propaganda, Duel

Vous cherchez le maillon faible, à long terme, du système bancaire ? Jetez donc un oeil du côté du Libor, où se refinancent les grandes banques. Quand l’une d’elles paie des taux d’intérêt plus élevés que ses consoeurs, c’est que le marché n’a plus confiance en elle.

C’est le dernier rempart avant l’envol des prix. Malgré les tonnes de monnaie imprimée, la hausse des prix ne dépasse pas quelques pour cent dans les pays développés. La raison de ce miracle : la vélocité de la monnaie continue à s’effondrer.

Stupeur fin septembre : l’or a reculé ! De 10% entre les 23 et 26 septembre derniers. Il n’en a pas fallu davantage aux habituels crânes d’oeuf qui défilent sur CNBC pour annoncer la fin du marché haussier du métal jaune. Comme d’habitude, ils sont à côté de la plaque.

Croissance amorphe, déficit et dette astronomiques, inflation inexistante : l’économie américaine s’enfonce à toute vitesse. Un pays à bout de souffle et sans perspectives boursières. L’avenir des Etats-Unis s’est écrit au Japon il y a plus de vingt ans. Il est tout sauf glorieux et ses marchés vont souffrir.

Ce qui importe vraiment dans une monnaie c’est sa solidité, bien plus que la quantité que l’on en détient. Certains économistes militent pour un retour à un système monétaire international basé sur le métal jaune. Ce serait, selon eux, la seule façon de sauver la devise européenne d’une débandade fatale.

Une dépression déflationniste déprimante : voilà ce qui attend l’économie américaine pour les deux prochaines années. Pas une croissance molle avec des prix qui se tiennent, mais une absence de croissance et des prix qui se cassent la figure.

Le terme technique que j’utiliserai pour qualifier le marché des actions aux Etats-Unis en 2011, du moins jusqu’ici, est : du grand n’importe quoi. Et comme nous savons que toute tendance tend à se renforcer avant l’effondrement final, je vous propose d’éliminer le risque de marché.

Si vous voulez investir dans l’argent-métal, vous avez intérêt à ne pas être allergique au papier. Pour chaque once d’argent physique présente sur notre planète, cent onces sont échangées sur les marchés. Ce rapport de cent contre un va encore se creuser avec le lancement d’une nouvelle Bourse sur l’or et l’argent en Chine. La demande d’argent physique va exploser – tout comme les actifs papier !

Le S&P 500 a pris 5% au premier trimestre, +6,5% sur le semestre – et tout le monde a crié victoire. Sauf que les vraies raisons de cette progression sont tout bonnement alarmantes : les entreprises s’endettent pour racheter leurs propres actions. Des actions que les initiés vendent !

L’avertissement du courtier en ligne Forex.com à l’intention de ses clients est clair : les investisseurs individuels américains ne pourront plus échanger de produits dérivés sur l’or et l’argent à partir du 15 juillet.

Tout comme il y a des bons, des brutes et des truands dans les westerns, il existe différents types de pétroles. Deux principaux, en fait. Le Brent et le WTI. Mais cela reste du pétrole. Il est donc étonnant que l’écart entre le prix du Brent et celui du WTI ait bondi ces derniers mois, pour atteindre près de vingt dollars de différence par baril.

Comme l’évolution des marchés financiers dépend de celle de la population, on obtient donc un moyen de prévoir comment les Bourses vont se comporter à l’avenir. Et il n’est pas des plus radieux… une chute substantielle des niveaux de valorisation des actions est à attendre au cours des vingt prochaines années.

Les marges bénéficiaires des entreprises du S&P 500 sont proches de leur record historique de 2006/2007 ; toutefois, les marchés prévoient qu’elles vont continuer à augmenter. Or qu’était-il arrivé en 2008 ? Un gros krach, avec les subprime dans le rôle de l’étincelle qui met le feu aux poudres. Tous les ingrédients sont réunis pour que l’histoire se répète, d’autant plus qu’on ne manque pas de déclencheurs potentiels…

Le chômage va-t-il continuer à augmenter aux USA ? Pour le savoir, il suffit peut-être d’examiner le cours de l’action Wal-Mart… Depuis deux ans, le cours de l’action Wal-Mart affiche une évolution parallèle à celle du nombre de demandeurs d’emploi aux Etats-Unis. Donc si l’action WMT continue de progresser, on peut s’attendre à une hausse prochaine du chômage.

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Imaginez que vous allez à Las Vegas avec une stratégie – enfin, avec de l’argent ET une stratégie. Vous arrêterez de jouer quand vous perdrez 500 dollars. Vos pertes potentielles seront limitées à ces 500 dollars et vous pensez avoir à peu près les mêmes chances de gagner au moins 500 dollars. Ce n’est hélas [...]

Autant vous avertir tout de suite : le titre de cet article est volontairement conservateur. Il se peut fort bien que le cours de l’or enchaîne les records pendant les cinq prochaines années. Etant prudent de nature et ne souhaitant pas promettre monts et merveilles, je préfère affirmer que ce sera quatre ans. Comment je le [...]

L’investisseur qui a du succès n’aime pas les week-ends prolongés. Pourquoi ? Parce qu’un spéculateur qui n’aurait jamais investi le lundi depuis janvier 2010 aurait réalisé une performance de 2,3% sur la Bourse américaine, alors que l’indice S&P 500 a progressé de plus de 18%. Dans mon article de début mars, je vous expliquais comment gagner 7 [...]

Ô grand oracle des marchés, quelle action dois-je acheter ? Dis-moi à quel niveau le S&P 500 finira l’année ! Et les taux, comment vont-ils évoluer, ô maître incontesté de la boule de cristal ?

Comme chaque début d’année, les médias financiers convoquent tous les stratèges, économistes ou visionnaires plus ou moins éclairés pour recueillir leurs prédictions pour l’année à venir. L’histoire prouve que ces gourous de la finance sont systématiquement à côté de la plaque. La meilleure solution : faire l’inverse de ce qu’ils recommandent.

Que se serait-il passé si la société APPLE, était tombée dans l’indice Dow Jones ? Plus précisément, si APPLE (au lieu de Cisco) avait remplacé le titre GENERAL MOTORS en juin 2009, l’indice serait plus haut d’environ mille points ! Décidément, cela tient à peu de choses…