Dans quelle catégorie allons-nous ranger les +6,28% (+200 points d’indice) gagnés jeudi dernier par le CAC 40, qui pulvérise ainsi le zénith du 1er septembre (3 295 points) et revient au contact de sa MM100 qui gravite vers 3 365 points ?

Ne croyez pas que je vais partir dans une tirade anti-européenne primaire (Pas tout de suite…). Je n’y connais rien en politique ; mais à en juger les cernes de nos dirigeants et leur capacité à s’auto-congratuler, j’espère bien que l’avancée est proportionnelle.

Je vous ai parlé hier du ratio de solvabilité, qui était évalué dans les stress tests. Mais, dans le monde des banques, il y a un autre “hic” : la liquidité.

Décidément on n’en finit pas d’écrire sur les stress tests bancaires. Logique en même temps : on n’arrête plus d’en faire passer aux établissements. Preuve de l’absence totale de crédibilité de ceux réalisés jusqu’à présent.

La forte baisse des small caps dans des volumes extrêmement faibles commencent à pousser certains chefs d’entreprise à s’interroger sur le bien-fondé de la Bourse.

BP, ROYAL DUTCH SHELL,CHEVRON et EXXON MOBIL… les majors pétrolières publieront leurs résultats cette semaine. Le secteur pétrolier va faire parler de lui dans les prochains jours. Où en est Total dans ce contexte ?

Si vous pensez que la transformation du FESF en super banque des dettes publiques ou que la création d’un Fonds monétaire européen modèle FMI ou qu’enfin la monétisation inflationniste à outrance résoudront la crise, alors continuez à acheter du CAC 40, de l’euro/dollar et à vendre du Bund allemand.

G.A.G.A ! Voici un nouvel acronyme qui regroupe les quatre titres les plus profitables et les plus liquides que s’arrachent les investisseurs. Devinez de qui il s’agit ?

Il y a plus d’un an, j’attirais l’attention de mes lecteurs sur l’aspect inévitable d’un nouveau plan de soutien au secteur financier et bancaire. Force est de constater qu’après la première intervention des Etats fin 2008/début 2009, aucune des raisons ayant conduit à cette crise n’ont été traitées.

Le 14 octobre, le Brent alignait ainsi sa huitième séance consécutive de hausse! Les phénomènes de rachats de short en cascade rendaient ce mouvement tout sauf sain. Gare à la rechute… et préparez-vous à saisir l’opportunité!

Voyons ensemble la situation de l’indice Stoxx Automobiles. Quel scénario pouvons-nous envisager désormais ?

Pensez à profiter d’un large rebond technique du CAC 40 favorisé par des nouvelles faussement optimistes qui feront mécaniquement remonter les marchés. Mais ne le faites pas à n’importe quel prix…

Le retour du DAX sur les 6 000 points devrait nous soulager : l’indice phare de la Bourse de Francfort se paye même le luxe de refermer le gap des 6 008 points qui remonte au 15 août dernier. Et pourtant, le ralentissement de l’économie chinoise pourrait contaminer l’Allemagne…

Malgré les beaux discours, rien n’est réglé dans la zone euro. Pire la situation se dégrade, tout comme les notes des établissements bancaires espagnoles, grecs et portugais. Vous pensez que les agences de notation exagèrent ? Moi non.

Les risques s’intensifient et le CAC 40 n’a aucune raison d’arrêter sa chute à 2 400 points. En effet, les raisons pour qu’un tel scénario catastrophe se produisent sont très nombreuses.

La forte chute des marchés a eu au moins l’avantage de ramener des titres de qualité à des ratios extrêmement bas. Les emplettes peuvent commencer — en étant toutefois prudents dans la période actuelle.

Comme chacun sait, il est impossible de prédire l’avenir. Mais il faut, autant que faire se peut, essayer de l’anticiper. Se souvenir du passé et surtout le comprendre est indispensable, même si cela ne suffit pas. Sans remonter à la naissance de notre CAC 40 à 1 000 points en 1988, permettez-moi de revenir aux dates clefs de son histoire récente depuis 2000.

Suite aux crises de dettes et aux risques bancaires qui planent sur nos têtes, de nombreux politiques souhaiteraient cloisonner les activités bancaires. Comme je vous l’ai déjà dit, je trouve cela stupide et je vais vous expliquer pourquoi…

Le S&P 500 a accéléré en début de semaine sous le seuil clé des 1 100 points. Graphiquement, l’indice a ainsi laissé une importante “ombre basse sous cette zone”. Aussi, tant que les plus-bas de mardi ne sont pas cassés, j’attends un rebond en direction des 1 220 points.

Lundi 3 octobre : les vendeurs maîtrisaient fermement la tendance à une heure de la clôture. Tous les signaux graphiques baissiers apparus lundi soir étaient confirmés… sauf que, en l’espace d’une heure le “bear trap” s’est violemment refermé…

Savez-vous pourquoi nos politiciens et dirigeants ont si peur que les banques fassent faillite ? Tout simplement car, comme je vais vous l’expliquer, sans banques solides et marchés financiers profonds, liquides et efficient, point de salut.

Ca y est. Avec une clôture symbolique sous les 1 100 points lundi dernier, le S&P 500 est sorti par le bas de sa zone de trading range. Quel potentiel de baisse cela nous donne-t-il ?

Comment une banque trouve-t-elle sont argent – le financement qui va lui permettre justement d’exercer son activité de banque?

La rumeur de la création d’une nouvelle banque européenne émanation du FESF (Fonds Economique de Stabilité Financière) chargée de racheter les obligations des états européens en difficultés s’est confirmée : les choses vont-elles vraiment changer ?

Après un mois d’août particulièrement agité, je m’attendais à une rentrée un peu moins mouvementée. Et bien il n’en est rien. Bien au contraire. Sur le CAC 40, les gaps se succèdent au gré de l’humeur des intervenants ou des rumeurs du moment…