A défaut de l’être sur les plages, l’ambiance est brulante sur les marchés financiers. Nous le savons. Malgré tout, les rédacteurs du Billet du Trader prennent quelques jours de repos pour revenir dès le 16 août.

Si vous voulez investir dans l’argent-métal, vous avez intérêt à ne pas être allergique au papier. Pour chaque once d’argent physique présente sur notre planète, cent onces sont échangées sur les marchés. Ce rapport de cent contre un va encore se creuser avec le lancement d’une nouvelle Bourse sur l’or et l’argent en Chine. La demande d’argent physique va exploser – tout comme les actifs papier !

Les 3 400 points avant fin septembre… Voilà en un mot ce que je pense aujourd’hui. Oui, à mon avis, nous pourrions bien vite retester la zone des plus-bas de 2010 dans les toutes prochaines semaines. Peut-être même avant la rentrée…

La dette se nourrit de chaque plan d’aide, de chaque nouvel emprunt pour grandir, s’épanouir et ronger les espoirs d’un véritable changement. Une dette est une dette. Et on ne parvient pas à éliminer une dette en empruntant encore plus. C’est juste du bon sens.

Cette crise des dettes européennes pourrait continuer encore des mois tant les divergences semblent s’accentuer dans la zone euro. De quoi user nos nerfs dans un marché toujours plus volatil ! Si la faiblesse de l’EuroStoxx 50 à moyen terme me frappe, l’indice européen pourrait pourtant reprendre du poil de la bête…

EURO DISNEY a été au coeur d’importantes spéculations à la fin du premier trimestre. Aujourd’hui, les choses se tassent mais, la volatilité pourrait bien faire son retour et le titre de nouveau faire parler de lui dès cet été. En effet, dans le contexte actuel où les OPA et autres mouvements capitalistiques sont fréquents, je pense qu’il faut garder un oeil sur EURO DISNEY.

Nous évoquions, en début de semaine, le gigantesque différentiel de performance entre les indices US et européens. Le phénomène s’est encore amplifié récemment mais le différentiel de performance entre l’Eurostoxx 50, l’Eurotop 100 et le Nasdaq devrait commencer à se contracter.

Le S&P 500 a pris 5% au premier trimestre, +6,5% sur le semestre – et tout le monde a crié victoire. Sauf que les vraies raisons de cette progression sont tout bonnement alarmantes : les entreprises s’endettent pour racheter leurs propres actions. Des actions que les initiés vendent !

En termes de volatilité, le secteur Basic Ressources sur lequel je reviens cette semaine est justement l’un des plus réactifs parmi les secteurs européens. Les valeurs qui le constituent sont sous le double feu des actions et des matières premières. Question analyse technique, nous avons réagi sur un niveau important en juin dernier : les 530 points.

L’impuissance des Européens à dissuader les spéculateurs de mettre en péril la cohésion de la zone euro dure maintenant depuis dix-huit mois et, est probablement à l’origine du spectaculaire différentiel de performance entre l’Eurostoxx 50 et le Nasdaq depuis l’été 2010. Mais Nasdaq et Eurostoxx 50 ne luttent pas à armes égales…

L’avertissement du courtier en ligne Forex.com à l’intention de ses clients est clair : les investisseurs individuels américains ne pourront plus échanger de produits dérivés sur l’or et l’argent à partir du 15 juillet.

Oubliez la théorie du “laisser courir vos gains” – la stratégie qui a pourtant fait le succès de nombreux investisseurs de long terme. Aujourd’hui, nous sommes dans un marché de traders. Ne cherchez donc pas midi à 14h : adaptez donc votre scénario au marché.

Moody’s, Fitch Ratings ou encore Standard & Poor’s : voilà les trois acteurs qui font la pluie et le beau temps sur les marchés financiers ces derniers mois. Crise des dettes en Europe oblige, voilà l’occasion rêvée de faire taire leurs détracteurs.

Je l’écris depuis des mois : la situation en zone euro est intenable à moyen terme. Ce que je ne pouvais pas prévoir en revanche, c’est que les dirigeants européens seraient aussi doués pour accélérer le processus… Mardi, l’euro passait sous les 1,3950. La baisse n’est sans doute pas finie et vient juste, au contraire, de s’affirmer.

es marchés ont décroché ce matin. La Zone euro ne sait pas où elle va. Les Etats-Unis n’arrivent pas à se mettre d’accord sur un budget. Les économies développées n’ont jamais été aussi proche d’un complet délitement.

Ça y est. Le bal des trimestriels vient de débuter avec ALCOA (US0138171014 – AA) aux Etats-Unis hier. Les annonces vont désormais s’enchaîner au cours des deux prochaines semaines des deux côtés de l’Atlantique.

Malgré les interventions de la Banque nationale suisse, le franc suisse a atteint de nouveaux records fin juin, contre l’euro comme le dollar. Cela pèse sur la compétitivité des entreprises suisses et sur le SMI. Les choses pourraient toutefois se rééquilibrer en faveur de l’indice de la Bourse de Zurich.

A l’évidence, que le dollar rapporte -2% ou que l’euro rapporte +2% d’ici à la fin de l’année, cela ne change rien à l’appétit des cambistes pour le franc suisse (CHF). Certes, l’or progresse bien plus vite depuis 2003 mais le CHF détient la palme de la régularité.

Le 26 mai, je commençais déjà à vous parler d’une conférence sur L’OR en préparation. Eh bien je vous la confirme : le 16 septembre prochain (je sais, c’est dans longtemps, mais voyez-vous, nous n’avons que 300 places au total, je prends donc les devants), le 16 septembre, disais-je, nous organisons toute une journée consacrée à l’OR.

En tant qu’investisseur particulier, vous avez votre propre vision pratique du risque. Mais il est important de comprendre ce que recouvre la vision des professionnels, différente et plus technique. Voici tout ce que votre conseiller financier ne vous expliquera jamais sur le calcul du risque.

L’indice CAC Small prend 15,5% depuis le 1er janvier alors que le CAC 40 ne gagne que 5,3%. C’est donc trois fois mieux. Cer dernier a remplacé l’indice CAC Small 90 le 21 mars dernier. Il comprend aujourd’hui 238 valeurs – contre 90 avant.

Aujourd’hui, la zone euro est confrontée à ses limites… L’euro en sursis. Pour l’instant, la voie qui est choisie est la fuite en avant. On poursuit l’élargissement alors même que les derniers pays entrés ne sont pas encore intégrés réellement, et on continue de vider l’océan de dettes à la petite cuillère, pénalisant les quelques pays qui avaient une chance de s’en sortir…

le DJ EURO STOXX AUTO est l’un des secteurs qui affiche la plus forte progression depuis le début de l’année – a contrario de ses fondamentaux ! Mais surtout, nous allons le voir, il s’inscrit dans une situation technique qui plaide pour une nouvelle phase de correction dans les prochains mois… Cela pourrait être violent vue la réactivité des titres du secteur !

Nous nous sommes mis en quête d’un titre à la fois cyclique mais diversifié, présent sur les cinq continents et disposant d’une position de leader sur la plupart de ses marchés. En d’autres termes, une sorte de mouton à cinq pattes, paré de toutes les vertus qui plaisent au marché. Nous l’avons trouvé, il s’agit de Il s’agit de SAINT-GOBAIN (FR0000125007–SGO).