A long terme, la configuration de l’argent-métal reste haussière mais, en janvier dernier, les cours ont dessiné un avalement baissier hebdomadaire en chandeliers japonais. Ce signal de retournement baissier s’est ensuite confirmé au cours des semaines suivantes avec une poursuite de la correction. Dans quel type de correction nous sommes entrés et quelle pourrait être son ampleur dans les prochains mois? Quelques éléments de réponse dans ce billet.

Le risque d’explosion dans un délire informatique est de nouveau à son maximum tant la déconnexion avec le contexte économique réel est extrême.

On ne vous dira jamais assez combien il est important de bien communiquer, et surtout à bon escient, quand on est une société cotée. Meetic vient d’en faire l’amère expérience ces derniers mois avec quelques désagréments… Les déclarations de Marc Simoncini ont, un temps, soutenu la spéculation et provoqué une flambée du titre avant de décevoir le marché… le retour de bâton a été fracassant.

Comme nous sommes bien convaincus que le mot d’ordre de la Fed est de n’autoriser aucune correction qui puisse apparaître susceptible de menacer la tendance haussière, nous orientons nos recherches du côté d’éléments techniques “collatéraux” pour déceler d’éventuelles lignes de fracture… le comportement du VIX est éloquent et quoi qu’on en dise, les actions n’échapperont pas au deleveraging…

Pour mieux vous expliquer mon approche de marché, je reviens ici sur des trades que j’ai effectué au sein de mon service Agora CFD afin d’y détailler ma stratégie “de la propagation de l’onde de choc ” que j’applique au quotidien dans mon service. En l’occurrence, je reviens aujourd’hui plus particulièrement sur un trade qui nous a rapporté plus de 30% en 24h sur Casino en début de semaine dernière.

Qui gagne sa vie en Bourse ? Les investisseurs ou les banques ? La réponse est évidente : les banques… Et la banque la plus profitable au monde en ce domaine est Goldman Sachs. Puisque les banques jouent sur des modèles qui leur rapportent, les investisseurs gagneraient davantage à apprendre les méthodes employées par celles-ci. Comment font les banques ? Et peut-on faire comme elles ? Oui c’est possible avec les options. La preuve par l’exemple : le cas Alstom.

Où en est le secteur bancaire en ce début d’année ? Il semblerait qu’il ne soit pas au meilleur de sa forme. Les résultats trimestriels publiés dernièrement tendent d’ailleurs à le prouver. Goldman Sachs et Citigroup ont été les premières du secteur à publier leurs résultats et ses grosses bancaires américaines ont fâcheusement déçu le marché. C’est le moins que l’on puisse dire au regard des répercussions directes que l’on a pu constater sur ces deux titres… une tendance valable pour l’ensemble du secteur ? Très certainement…

L’idée clé de la stratégie “l’onde de choc” repose principalement sur la mise à profit du facteur temps. Elle part du principe que l’effet résultant d’un événement donné (actualité, annonce, etc.) met un certain temps à se déporter d’une big cap vers une mid cap. Ces décalages (ou plutôt rattrapages) temporels peuvent être bénéfiques voire profitables à l’investisseur qui sait en jouer. Voici un exemple: Tiffany-LVMH-PPR.

Alors que 80% des gérants américains se déclarent résolument bullish en ce début d’année, voilà que la banque Natixis fait entendre une voix qui pourrait presque passer pour discordante. En substance, ses stratèges affirment que “l’année 2011 pourrait ne pas être l’eldorado boursier promis par certains experts.” Pourtant l’optimisme “100% haussier” de certains n’autorise qu’une alternative : grimper inexorablement ou aller toujours plus haut. Gare à la rechute…

Le marché accuse sa première véritable consolidation depuis fin juillet dernier. Le repli actuel doit être considéré comme une correction logique répondant à l’envolée précédente, il pourrait se poursuivre jusqu’au support des 1 300$ d’ici à fin janvier. Si l’or devait enfoncer ce niveau, cela serait un signal de débâcle fort, et l’or pourrait plonger. N’oublions pas toutefois que la tendance à long terme reste haussière. Jusqu’où l’or va-t-il chuter ? Et à quel cours acheter ? Voici quelques éléments de réponses.

Il y a presque trois mois, je vous faisais part de mes trois valeurs moyennes favorites, à savoir Gameloft, Sequana et Manitou. Alors que les deux premières ont atteint leur objectif récemment, l’action du spécialiste des élévateurs poursuit pour sa part son ascension. L’objectif de ce billet n’est toutefois pas de traiter ces trois titres mais bien de vous présenter une valeur à fort potentiel, en usant des mêmes principes d’analyse et de suivi de tendance.

Le scénario boursier, monétaire, macro-économique auquel nous sommes confrontés depuis le 1er janvier défie l’analyse conjoncturelle classique mais aussi, et surtout, l’analyse technique : death cross sur l’EURUSD, fausse sortie à la baisse pour l’Eurostoxx 50, niveaux de taux insoutenables… La Zone euro semble dans une situation bien singulière et la prudence est de rigueur. Cela d’autant que le VIX flirte avec un plancher historique. Méfiance, méfiance…

L’année commence à peine et déjà les dettes souveraines des pays de la Zone euro font de nouveau parler d’elles. 2011 devrait être très volatile sur les marchés européens. C’est l’occasion pour nous de continuer notre tour d’horizon des indices mondiaux. Cette semaine, vous l’aurez compris, nous nous intéressons donc à l’indice de référence de la Zone euro pour les gérants internationaux : l’Eurostoxx 50. L’indice compte des actions allemandes, françaises mais aussi italiennes, espagnoles ou encore irlandaises. Il reflète donc mieux la situation de la Zone euro que le Dax 30 ou le CAC 40.

Les marchés ont fini l’année 2010 plus haut qu’ils ne l’avaient commencée. Nous allons maintenant probablement entrer dans une phase de glissade. Le sprint haussier de fin d’année n’a été obtenu que par un recours acharné à l’effet de levier. La plupart des moutons continuent à danser en espérant que la musique ne s’arrêtera jamais tandis que ceux qui ont compris ce qui se trame sont vendeurs depuis des mois.

La théorie des ondes de choc ça vous dit quelque chose? Elle repose sur une idée simple: pour tout mouvement il y a toujours un signal avancé qui apparaît sur les actifs les plus liquides avant de toucher les valeurs moyennes moins liquides. Un décalage que l’on peut forcément mettre à profit quand on sait l’exploiter. La preuve par l’exemple avec EADS et Safran.

Pour jouer correctement les small caps, mieux vaut laisser de côté toute logique indicielle. Les indices small caps ne sont en effet pas observés à la loupe car de nombreuses sociétés, dont la capitalisation est inférieure à 150 millions d’euros, n’y figurent pas. Préférez donc les OPRA et autres rapprochements dans les niches de marché. Vous comprendrez pourquoi Adverline, Adthink Media ou encore NotreFamille.com sont à surveiller de près.

Les marchés actions ne cessent de monter depuis le 1er septembre 2010, le S&P 500 (SPX) s’approche du seuil des 1 300 points, inscrivant encore une fois son plus haut depuis un an. Avec une telle montée des marchés, quoi de plus naturel que d’être confiant ? Au contraire, mieux vaut être méfiant. Les marchés boursiers viennent de lancer un premier signal d’alarme. L’indice de volatilité VIX est susceptible de grimper à tout moment…

Attention, risque de gros temps pour l’euro !

Ces derniers mois, le Japon avait été particulièrement pénalisé par la vigueur de sa monnaie. Mais, cette tendance s’est récemment retournée, contribuant ainsi à une surperformance du Nikkei. Techniquement, une figure de retournement haussière en tête-épaule inversée a été validée et l’indice japonais pourrait de nouveau tutoyer ses plus hauts de 2010…

Si l’on se fie au seul indice S&P 500, l’Amérique ne s’est en effet jamais aussi bien portée depuis l’automne 2007. Il apparaît légitime de formuler de sérieux doutes. Le patient s’est remis à courir mais il est bourré d’un mélange de morphine et de stéroïdes, une sorte de “pot belge” mieux connu sous l’appellation de quantiative easing… ça donne des résultats spectaculaires. Mais, de nombreux champions d’un jour ont fait une attaque cardiaque dans les mois qui ont suivi leur gloire éphémère.

Le cours du blé s’envole une fois encore… La cause ? Toujours la même : déchaînement de Dame météo. La Niña n’en finit pas de mettre le monde des softs et des céréales en ébullition ces derniers mois. Sucre, caoutchouc, coton, blé, soja, maïs, café… tout y passe. Ses victimes : l’Amérique centrale et du Sud et l’Asie, et jusqu’en Russie. Ses armes : pluies dévastatrices et sécheresses destructrices.

Concentrés sur d’autres préoccupations, les traders de Wall Street font mine de ne pas avoir remarqué le fait le plus important de l’année 2010 : 70% des entreprises cotées aux Etats-Unis ont battu les prévisions des analystes ! Ce qui explique grandement la montée des cours. Les bénéfices trimestriels des entreprises ont été importants en 2010 et voici 5 sociétés, avec des résultats solides, qui devraient voir leur cours s’apprécier en cette année 2011.

2010 n’a pas su donner de réelle tendance au CAC 40. Il a ainsi oscillé entre 3 300 et 4 000 points. D’un point de vue graphique, 2011 semble plus prometteuse. L’indice parisien devrait même sortir par le le haut de cette zone, et, ce, avec un potentiel d’appréciation d’au moins 15%. Alors Utilities, commodities, valeurs financières ou cycliques ? Sur quelles valeurs de la cote se positionner pour faire des plus-values cette année ? Sachez distinguer le bon grain de l’ivraie.

Troisième hausse des taux d’intérêts en trois mois pour l’Empire du milieu. Le but est simple : freiner l’inflation galopante dont les cours des commodities sont le reflet. L’or, l’argent et les matières premières agricoles — des céréales au coton — sont au plus haut depuis 2008, voire à un plus haut historique après une hausse quasi verticale depuis six mois. Dans le même temps, les fonds et trackers haussiers sur ces matières premières se multiplient, entretenant une véritable folie collective. Jusqu’où cela peut-il aller ?