L’Allemagne semble se rire de la dégringolade du dollar… mais tout est question de juste mesure. Si l’euro se remettait à grimper au-delà des 1,41$ à la veille du G 20 il ne faudrait pas longtemps aux investisseurs pour constater que le règne du chacun pour soi débouche sur une reprise de la “guerre des devises”. Si la situation dérape, ce sera bel et bien au détriment des exportateurs européens, au 1er rang desquels figure l’Allemagne.

Les indices européens ont franchi des niveaux clés ces dernières semaines. Ces événements mettent un terme au risque baissier latent et ouvrent désormais la voie à un mouvement haussier prononcé. Il existe toutefois de nombreuses disparités entre les valeurs et les secteurs. D’où l’intérêt d’utiliser l’analyse technique, un outil précieux pour sélectionner les bonnes actions, et ce, au moment opportun.

LVMH, véritable baromètre du secteur du luxe, vient de publier des résultats trimestriels record. Ils sont d’ailleurs supérieurs à la plupart des attentes des analystes. Au cours du troisième trimestre 2010, le chiffre d’affaires est ressorti à 5,1 milliards d’euros, en croissance organique de 14%. Il est intéressant de constater que malgré ce tableau idyllique, l’action n’a quasiment pas monté depuis le jour de la publication des comptes, soit depuis le 14 octobre dernier.

Hier, je vous ai démontré que ce n’est pas parce qu’un Turbo a une barrière désactivante qu’il est plus dangereux qu’un autre produit dérivé. Aujourd’hui, je m’attaque donc à une deuxième fausse idée : celle qui vous fait croire, encore là maintenant en me lisant, que les Turbos perdent toute leur valeur à leur date d’échéance.

J’aimerais revenir aujourd’hui sur les produits que j’utilise dans le cadre de mon service Levier7 : les Turbos. En fait, je voudrais surtout revenir sur quelques idées reçues qui circulent sur ces produits.

Tout le monde le sait, Warren Buffett, est l’investisseur le plus riche du monde. Si on regarde les 40 dernières années, sa performance moyenne est de 29% par an et si vous, en tant qu’investisseur, vous arriviez à faire ne serait-ce que 20% par an sur les 20 prochaines années, vous seriez embauché immédiatement à Wall Street.
Alors comment faire ?

La Banque centrale chinoise vient d’annoncer un relèvement surprise de +25 points (à 5,5%) de son taux directeur mardi soir… Cela va-t-il désamorcer la polémique sur la manipulation du yuan ? Rien n’est moins sûr mais les effets mécaniques sont indéniables puisque le dollar a rebondi de 1,40 vers 1,37 euros.

Vous connaissez l’impact et l’importance des changements de recommandations de brokers. Qu’ils s’agissent d’Exane, Cheuvreux ou encore Morgan Stanley, ils sont assurément un bon baromètre de l’évolution des cours à très court terme (j’entends ici le mouvement de l’action en question sur la séance de bourse suivante). Il en est un pour qui les choses sont radicalement différentes : CITIGROUP.

Ça bouchonne sévère à proximité des stations services françaises. L’image est assez surprenante. Des enfilades de voitures, pare-chocs contre pare-chocs, tirant sur de longues (très longues) distances à une heure plutôt matinale ou vespérale — au choix. Cela promet des heures de queue en perspectives et quantité de perles à enfiler…

La prochaine bulle financière qui explosera : les ETF sur les matières premières.
Censés permettre à l’investisseur de profiter de la hausse des prix, les exchange traded funds servent d’abord à pomper l’argent des petits épargnants pour engraisser les banquiers de Wall Street qui, eux, pas fous, achètent des actifs réels…

Ben Bernanke sait faire plaisir à ses amis de la finance. Fin août, le président de la Réserve fédérale a décrété une nouvelle vague d’assouplissements quantitatifs. Tout le monde sait maintenant à qui profite le crime… Depuis cette annonce, la valeur de l’ensemble des actions cotées sur les marchés américains a progressé de 10%, soit près de 1,3 milliard de dollars.

La reprise sera plus lente que prévue, en admettant que reprise il y ait, surtout aux Etats-Unis.
Le dollar est lâché par ses créanciers, et maintenu sous pression par les discours laxistes des autorités monétaires américaines.
Ces mêmes discours alimentent une hausse orchestrée des marchés actions. En effet, quoi de plus illusoire qu’un marché qui monte sur l’unique pari que l’économie ira assez mal pour assurer la pérennité des subventions qui la font tourner artificiellement !
La preuve : la hausse des indices américains alors que les chiffres du chômage grimpent. Les investisseurs jouent la hausse, mais pour de mauvaises raisons !

De nouveaux plus hauts depuis 6 mois ont été inscrits ces tous derniers jours à Paris, à Francfort, Londres, Hong Kong, Shanghai. Le niveau de confiance instantané des investisseurs tutoie des records historiques. Mais dès que les médias tendent un micro sous le nez d’un opérateur à Wall Street, aucun n’ose se dire “prudent” ou simplement “dubitatif”…

Depuis le début de l’année, le parcours des valeurs pétrolières et gazières est laborieux : l’indice sectoriel DJ Stoxx 600 Oil & Gas composé des plus importants acteurs cède 7,5% tandis que l’indice européen généraliste DJ Stoxx 600 progresse de 3,6%. Faut-il parier sur un rattrapage ou bien, au contraire, sur une aggravation de la situation ?

En plus de l’or de précaution, réservez une partie significative de vos investissements pour les actions, mais attention, pas n’importe lesquelles ! L’investissement en actions ne se conçoit que sur du moyen/long terme — même s’il faut pouvoir rester réactif.

Le secteur de la manutention, et notamment HAULOTTE GROUP et MANITOU présentent un potentiel intéressant. Oui, mais, comme à chaque fois en analyse technique, il faut savoir ce que l’on vise, et ce que l’on risque. Petit point donc sur le potentiel et le risque de perte de ces titres.

Après avoir passé en revu le pourcentage d’actions au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours et le VIX, passons enfin au dernier indicateur qui vous aidera à détecter dans quel mouvement nous sommes, et si nous sommes dans un excès de marché ou pas : le ratio put/call sur le S&P500.

Lundi dernier, je vous expliquais que la situation des marchés avait quelque chose d’exceptionnel. Pas forcément dans le bon sens du terme car quelque chose cloche. Pour vous aider à comprendre dans quel mouvement ou tendance nous nous embarquions, je vous ai promis l’aide de trois indicateurs. Voyons aujourd’hui le deuxième indicateur que j’utilise : le VIX, indice de volatilité, pour le S&P 500.

La guerre des devises bat son plein et tout le monde semble y trouver son compte :
Wall Street grimpe, l’Eurotop-100 et le CAC40 retrouvent leur zénith de l’été, le pétrole repasse au-dessus des 83$ le baril… et l’or pulvérise un record absolu à 1,350$ l’once.

Alors que vient de s’ouvrir le week-end dernier le Salon de l’automobile, j’ai jugé opportun de m’attarder cette semaine sur la configuration graphique du secteur dans son ensemble. Le moins que l’on puisse dire, c’est cela n’est guère encourageant. Pour nous en convaincre, il suffit d’ailleurs de jeter un oeil dans le rétroviseur pour nous rendre compte que, dès la semaine dernière, le feu commençait déjà à passer à l’orange.

Manifestation après manifestation la contestation gronde sur les pavés hexagonaux. Le gouvernement, quant à lui, droit dans ses bottes, semble inébranlable. La retraite à 60 ans vit ses derniers instants. Quoiqu’il en soit, il est grand temps de prendre les choses en mains. Nous devons compenser par nous même le futur manque à gagner de nos retraites car visiblement personne ne le fera pour nous.

Souvenez-vous… Vous êtes parti en juillet, l’or en pleine déprime à 1 160 $ l’once : -7,4% en un mois en dollar et -12% en euro. “La relique barbare au rancard”, criait la foule extatique après les stress tests bancaires européens. Des analystes prédisaient l’agonie, voire la mort, de l’or. La “bulle ultime”, selon Soros, allait enfin éclater.

L’événement de ces derniers jours pour de nombreux passionnés des marchés financiers, c’est la sortie mercredi dernier de Wall Street 2. J’ai eu la chance de voir le film en avant-première il y a quelques semaines. Mais là, Gordon Gekko a changé.

Le désordre s’installe sur le marché des devises suite à la validation par l’indice parisien du signal baissier tant attendu ! Le risque de cassure menace et voilà la porte ouverte à toutes les absurdités…

Le débat qui fait rage autour du thème inflation/déflation occulte celui qui devrait préoccuper en premier lieu les investisseurs et les détenteurs d’actifs libellés en dollar… à savoir le risque de faillite général de l’économie américaine — laquelle souffre, je vous le rappelle, d’un niveau d’endettement réel deux fois supérieur au taux officiel de 8%.