Par Jérôme Revillier analyste et responsable d’un service de trading sur le Forex

La situation sur le marché des changes est extrêmement tendue. J’ai donc décidé de reprendre du service un peu plus tôt que prévu pour Le Billet du Trader. En effet, sur le Forex, certaines devises sont actuellement sur des zones clés. L’EUR/USD notamment, y joue même sa prochaine tendance de long terme…

◊ Appétit pour le risque… indigeste

Il y a encore quelques jours, l’appétit pour le risque entraînait le Dollar Index vers le bas. Mais, à mesure que les craintes sur les perspectives économiques s’épaississent, le billet vert semble à nouveau prêt à lutter.

Dollar Index à 3 mois

Sachez toutefois que la récente baisse du dollar n’est pas uniquement due à l’appétit pour le risque — appétit qui risque d’être très indigeste pour la plupart des traders qui voudraient rejoindre ce rally…

La vraie raison de la baisse du dollar est connue de tous. Le billet vert ne vaut plus rien tant la planche à billets tourne et n’est pas prête de s’arrêter outre-Atlantique.

◊ Une valeur refuge inquiétante

Toutefois, les rapports politiques internationaux et le système financier aidant, voilà que notre roi dollar devient une valeur aussi refuge que le yen.

Si nous poussons le parallèle un peu plus loin, nous pourrions même aller jusqu’à imaginer que les marchés mettent désormais les Etats-Unis sur le même plan que le Japon — qui est à la déflation et à la crise financière ce que sont les footballeurs français au ridicule et au déshonneur. Il n’est donc pas à exclure que le dollar américain s’apprécie encore davantage finalement. Le marché n’étant plus à un excès près.

◊ L’économie US est en panne

Si le changement de direction des places actions est si brutal, c’est tout simplement que — comme je l’anticipais encore la semaine dernière dans l’un de mes briefings pour les abonnés de FxProfitTrader –, la macro-économie a pris le dessus après les annonces des résultats trimestriels des entreprises.

Pour de nombreux grands groupes, l’activité a redémarré. Elle fait suite à une vague de déstockage sans précédent et est alimentée par des consommateurs contraints de renouveler certains de leurs biens. Toutefois, ces résultats micro-économiques cachent un environnement beaucoup moins favorable.

L’emploi ne redémarre pas et les Etats-Unis ont détruit près de 220 000 emplois en juin et plus de 130 000 le mois dernier. Cerise sur le gâteau, la Fed elle-même a reconnu que les premières anticipations de reprise et de croissance étaient un peu trop optimistes. En conséquence, dès la semaine dernière, la Fed de Philadelphie a revu à la baisse ses prévisions de croissance en 2011 — soit 1% de moins que son estimation initiale.

◊ EUR/USD : test des 1,2650$ probable

Techniquement, le Dollar Index teste une zone très importante pour la suite.

Cela est ainsi vrai pour les deux paires phares du marché des changes : l’EUR/USD et le GBP/USD. Actuellement ces paires testent respectivement les zones des 1,28/1,2760 et des 1,56/1,5560. Et malgré une brève incursion ce dimanche soir, les niveaux de supports semblent tenir.

EUR/USD graphique quotidien

Sur ce graphique quotidien, on voit nettement que la zone de retracement entre 38,2 et 50% a parfaitement joué son rôle (cercle rouge). Et nous sommes maintenant à un moment clé pour la définition de la tendance à plus long terme.

Comme vous le voyez sur cette image, l’euro devrait revenir tester la zone des 1,2650$ qui en plus d’être le niveau de retracement à 23,6% est également une zone d’overlap avec le plus haut de mi-mai qui avait précédé le retournement.

Clairement si ce support tient — ce que je tends à penser –, notre tendance haussière et le retournement sera ainsi confirmé. Ensuite, le rebond devrait nous emmener rejoindre les 1,3750$.

Jérôme Revillier

Jérôme Revillier, 28 ans, est issu de l'industrie spatiale européenne. Passionné en finance, autodidacte, il a passé plusieurs années à chercher un marché de référence, pour finalement se spécialiser sur le Forex. Cette autoformation financière et son expérience technique lui permet de trouver toujours des opportunités originales et parfois à contre courant de la pensée de la sphère financière.

Co-directeur d'une société anglaise de conseil et de développement de systèmes automatisés sur le Forex, il trade également son propre compte. Depuis 2005, la baisse du dollar et les mouvements du yen lui ont permis de dégager des performances régulières à 2 voire 3 chiffres – et ont construit sa notoriété. Cependant, il concentre la majeure partie de son travail à améliorer la discipline et la gestion du risque, qui sont les deux notions primordiale pour le trader et surtout sur le Forex.

Jérôme est LE précurseur du trading Forex pour l'investisseur individuel. En plus du trading discrétionnaire, il utilise également des systèmes automatisés basés sur l'analyse technique pure et simple. Quelques traders privilégiés suivent ses recommandations quotidiennes dans le cadre de FxProfitTrader – un service de trading exceptionnel, pour les particuliers, qui a déjà permis d'accumuler 366% de gains en trois ans. Ses devises préférées ? Keep it simple et plan your trade and trade your plan.

Voir les articles écrits par Jérôme Revillier »

 Imprimer cet article