Ces dernières semaines, alors que l’or revenait tester sa résistance au niveau de ses anciens plus hauts de 2009 à 1 226$ –, le consensus haussier sur l’or se renforçait plus encore. Des journaux économiques au journal télévisé, tout le monde se mettait à vous recommander d’acheter de l’or… Au pire moment ?

La volatilité des cours est redevenue très proche de ce qu’elle était à l’automne 2008. L’évolution de l’Eurostoxx50, l’indice pan-européen le plus représentatif de la tendance boursière dans l’Eurozone, ne peut s’appréhender avec pertinence que par le biais de l’analyse technique. Et pourtant comme vous l’a démontré Jérôme Vinerier dans un récent billet, celle-ci peut néanmoins nous donner de précieuses indications.

L’or a battu un record absolu en euro, à plus de 1 000 euros l’once.

L’or progresse dans toutes les grandes monnaies fiduciaires. En livre, en euro, en yen, en dollar, et même en franc suisse.

Décidément, les jours se suivent mais ne se ressemblent pas sur les places financières. Mardi, par exemple, la Bourse de Paris enfonçait la barre des 3 300 points, le CAC40 dévissant de quelque -2,9% sur de nouveaux plus bas annuels. Hier, l’heure semblait aux réjouissances et l’indice vedette parisien s’arroge, en moyenne, 2,29% de hausse.

Ces dernières semaines, nous avons assisté à un net regain de volatilité sur les marchés boursiers. Afin de disposer d’une vue plus claire du comportement actuel des marchés, il s’avère donc essentiel de prendre du recul.

Comme la plupart d’entre vous l’auront constaté, les craintes sur la monnaie unique ont occasionné des réactions très différentes des investisseurs selon les pays — leur situation budgétaire et financière étant assez dissemblable.

Il y a quelques semaines, dans l’Edito Matières et Devises, Florent Detroy faisait pour nous un point sur le marché du gaz et ses perspectives. Je vous avais promis de revenir sur le sujet pour vous parler d’une petite société française bien placée pour en profiter.

Par Mathieu Lebrun analyste technique et responsable d’un service de trading sur CFD A l’heure où l’Europe est empêtrée dans ses problèmes de dettes souveraines et où les déclarations et les actes des principaux dirigeants semblent tout faire sauf rassurer les intervenants, il m’a semblé intéressant de jeter un oeil sur la configuration d’un marché [...]

Cher Investisseur, La série 100% gagnante depuis que les marchés sont passés en mode consolidation continue ! Dans une tendance 100% négative, nous avons acheté le seul titre du SBF 120 qui gagne 20% sur la semaine écoulée. Selon Philippe Béchade, c’est une fois encore le moment de prendre des profits et d’enchaîner sur une [...]

L’euro est-il en danger comme le prétendait Angela Merkel mercredi matin ? L’”échec” de la monnaie unique sonnera-t-il le glas de la construction européenne ? Les marchés semblaient partager les craintes de la chancelière avant même qu’elle ne prenne la parole. L’euro a, en effet, replongé de -2,5% mardi soir — entre 1,245$ et 1,2160$ — pour s’inscrire à son plus bas niveau depuis la mi-avril 2006.

Il y a trois semaines exactement, Sébastien Duhamel tablait sur une consolidation de l’or à plus ou moins court terme. Plus précisément il écrivait ceci dans les colonnes de L’Investisseur Or et Matières : “Nous anticipons une correction à court terme vers les 1 075$.” Au regard de l’irrésistible progression haussière du métal jaune de nombreux abonnés restaient quelque peu dubitatifs.

Ces dernières semaines, alors que les risques de contagion liés à l’endettement des pays européens les moins solvables étaient à leur paroxysme, les autorités européennes ont mobilisé quelque 750 milliards d’euros ainsi que le soutien de la BCE pour acheter des obligations souveraines et enrayer ce problème. Cette tension s’est directement traduite sur le marché interbancaire.

Je me suis décidé à profiter de ce week-end prolongé, qui n’en était pas un sur les marchés, pour lire le livre témoignage de Jérôme Kerviel. Le hasard a voulu que je parcours cet “engrenage” au même moment où le nouvel héros américian, Andrew Cuomo — procureur général de New York –, s’attaque à neuf banques suspectées d’avoir fourni de fausses informations aux agences de notation. Sans blague ?

“La baisse se poursuit irrémédiablement sur la parité et rien ne semble pouvoir arrêter sa chute. En ce début de semaine, l’euro/dollar vient même de passer sous les 1,23 — niveau qui n’avait plus été vu depuis octobre 2008 au plus fort de la crise. Le passage sous ce point ainsi que la présence d’un canal descendant toujours actif me conduisent à penser que la baisse pourrait désormais se poursuivre en direction des 1,1750/1,1650, soit les plus bas de fin 2005.”

Nous étions perplexes mercredi matin en voyant les indices européens rouvrir en repli de -1,5% (tout comme la veille d’ailleurs) puis engranger +1,2% dans l’heure qui avait suivi. La France venait en effet d’annoncer une croissance anémique de +0,1% au 1er trimestre 2010, au lieu des +0,3% prévus, alors que la récession en 2009 était symétriquement revue à la hausse à -2,5%.

Voici un peu plus d’un an, j’évoquais dans ces colonnes un point bas significatif sur le baril. Depuis, le rebond à moyen terme sur l’or noir s’est confirmé, et après un premier objectif à 60$ atteint l’année dernière, celui des 90$ vient d’être quasiment touché, sur le brent comme sur le light crude oil (LCO).

Info ou intox en Zone euro ? Selon le quotidien espagnol El Paìs, le Président Nicolas Sarkozy aurait menacé vendredi 7 mai — lors d’une réunion des chefs d’Etat et de gouvernement européens  à Bruxelles– de sortir la France de la Zone euro. Forçant ainsi la main à l’Allemagne indécise et réticente, ce chantage aurait [...]

Alors que les places européennes dévissaient à nouveau très fortement ce vendredi, l’once d’or a caracolé à des niveaux historiques sur le London Bullion Market. Avec un plus haut à 1 249,45 dollars à la mi-séance, il s’est fortement rapproché des 1 250 dollars avant de se replier durant les minutes suivantes. Toujours pétris d’inquiétudes face à [...]

Malgré toutes les nouvelles théories d’investissement — comme les modèles quantitatifs ou le HFT (High Frequency Trading) –, Warren Buffett reste le maître incontesté de la performance pour sa régularité — 28% par an depuis plus de 40 ans ! Le “Sage d’Omaha” est également le fondateur du fonds d’investissement Berkshire Hathaway.

Le 22 avril dernier, la plate-forme de forage de la compagnie pétrolière BP sombre au large des côtes américaines. Selon les estimations, ce sont pas moins de 800 000 litres de pétrole qui se déversent chaque jour dans le golfe du Mexique. La réaction de la Maison Blanche ne s’est pas faite pas attendre : Barack Obama exige que la compagnie pétrolière assume l’entière responsabilité de ce préjudice. La compagnie doit faire profil bas : elle paiera. Selon certaines compagnies d’assurance, l’enveloppe globale pourrait atteindre près de 3,5 milliards de dollars. Les répercussions boursières n’ont pas tardé à se faire sentir…

La période bornée entre les 6 mai et 10 mai derniers restera, à n’en pas douter, dans les annales boursières. Rumeurs, traders, erreurs… tous les ingrédients étaient de sortis et les mouvements constatés se sont montrés dignes des meilleurs manèges à sensations. Avec des dénivelés extrêmes, les amateurs d’adrénaline — ou de sueur froide — ont certainement dû être servis.

Ces dernières années, notamment lors de la dernière correction de 2007/2009, la volatilité a explosé sur les marchés. Mais ce jeudi 6 mai a battu des records et il restera assurément dans les annales sur ce point.

Une perte de plus de 1 000 points en séance pour le Dow Jones ! Bien plus qu’après le 11 septembre 2001, ou lors de la faillite de Lehman Brothers. Du jamais vu à Wall Street ces vingt dernières années. L’indice est passé de 10 880 points à 9 869 points, avant de reprendre ensuite quasiment 700 points… Quant à l’indice de volatilité du VIX, il prenait plus de 60% dans la journée.

Les semaines se suivent mais ne se ressemblent pas sur les places boursières européennes. Après le plongeon abyssal enregistré la semaine dernière, le CAC 40 signe — à l’ouverture ce lundi — une magistrale poussée haussière de +5,59% à 3 582,18 points. Ce rebond est soutenu par l’annonce d’un plan de stabilisation de la Zone [...]

Regardez bien le graphique ci-dessous, il va rester longtemps gravé dans la mémoire collective. Le 6 mai marquera la chute intraday la plus importante de l’histoire de la Bourse depuis le krach d’octobre 1987 — il y a 23 ans. Le marché dans son ensemble a perdu près de 10% à son plus bas du jour pour refaire ses pertes et s’établir à un juste -3,24%. Et contrairement aux idées fausses communiquées par certains médias, le problème n’est pas lié à la Grèce ou tout autre pays d’Europe susceptible d’être “en état de faillite”.

La séance du 6 mai à Wall Street restera dans les annales comme la synthèse de tous les travers, excès et absurdités d’une Bourse robotisée, où le trading à la milliseconde peut déboucher sur les pires catastrophes.

Celle à laquelle nous venons d’assister jeudi est selon toute vraisemblance d’origine technique. Cependant, c’est un scénario de krach sans précédent car les indices américains ont plongé de 6% à 7% en cinq minutes (de 20h40 à 20h45), passant de -3% à -9% ou -10%.

En 2008, la Chine accueillait en grande pompe les Jeux olympiques d’été. La même année, le marché chinois a cependant suivi la tendance mondiale générale, avec même une nette accélération spéculative, à la mesure des envolées démentes des années précédentes. Ainsi, l’indice chinois Shanghai SE Composite a perdu plus de 65% sur l’ensemble de l’année.