Estimez-vous prudent de prendre la route des vacances sans vérifier votre itinéraire, votre véhicule ou encore votre niveau de carburant ? Sans doute que non. Or, pour le trading, c’est pareil !
Donc, une fois n’est pas coutume, je délaisse aujourd’hui mes graphiques pour vous parler d’un sujet déterminant pour votre réussite: la préparation. A l’heure des départs en vacances, le parallèle est facile…

Tout d’abord, tentons de comprendre le mouvement de hausse actuelle de l’euro contre le dollar (la parité est revenue de 1.39 à 1.42 en quelques jours) qui est guidé par trois facteurs : l’appétit pour le risque, la défiance vis-à-vis du dollar et la différence de taux directeurs.

Jamais la manipulation des indices n’avait atteint un tel degré d’intensité et n’avait été aussi voyante et exercée avec un tel cynisme. Le message à l’attention des analystes techniques et des day traders est clair : “tout ce que vous croyez voir ou savoir ne vaut plus rien, nous disposons d’un arsenal de logiciels de gestion des [...]

La Société Générale et le Crédit Agricole annonçaient à la fin de la semaine dernière l’accord définitif de “fusion” de leurs filiales de gestion d’actif, SGAM et CAAM, dont la future entité sera détenue à 75% par le Crédit Agricole, et 25% par la Société Générale. Une fusion qui ressemble donc plus à un rachat par la banque verte et qui devrait s’accompagner de nombreuses suppressions d’emplois à la SGAM.

Lors des consolidations baissières, les rebonds du marché ont tendance à se réaliser proches, voire sur les niveaux des prix coïncidant avec le ratio de 50%. Ce seuil est la plupart du temps un support important. Il faut donc s’attendre, voire anticiper, une reprise des cours lorsque le ratio de 50% est en vue, ou atteint.

Dans mon billet de début avril dernier, intitulé : “Les 4000 points : nouveau seuil critique”, nous avions entamé le rebond et nous étions alors autour des 3 000 points tout rond. Or, déjà, j’envisageais l’hypothèse d’une ABC telle qu’elle semble vouloir se dessiner. Et je vous donnais alors un seuil de résistance sur les 3 420 points, que je confirmais dans un billet début mai, où j’avais opté pour une analyse intraday. A une vingtaine de points près, le CAC40 a fini par se heurter au palier des 3 400.

C’est par cette petite phrase qu’il y a 10 jours je terminais mon article sur les perspectives hebdomadaires des devises. Entre temps, le CAC 40 est repassé sous 3 100 points, le S&P 500 sous les 900 et l’euro vaut moins de 1,40$. Vous êtes alors, à lecture de ces premières lignes, en droit de vous demander si votre analyste Forex (préféré ?) n’est pas en train de faire une crise d’égocentrisme aigüe. Surtout que finalement, l’objectif des 1,3750 dont je parle depuis plusieurs semaines maintenant est encore loin…

La question que se posent la plupart des investisseurs est : que va faire le marché à l’avenir ? La plupart du temps, il s’agit d’une question idiote. Cela revient à se demander, au jeu de pile ou face, de quel côté la pièce va tomber la prochaine fois. Pour cette raison, un nombre toujours croissant d’investisseurs — dont je fais partie — a choisi de gagner de l’argent quoi que fasse le marché.

Entre les nouvelles grippes, les vaccins ou autres risques de cancer de certains produits… les laboratoires pharmaceutiques ont la vedette ces temps-ci. En effet, les récentes acquisitions de Pfizer, Merck et Roche relancent le débat sur la productivité de la recherche pharmaceutique. Jeffrey Kindler, le patron de Pfizer, a récemment résumé, non sans ironie, les avantages supposés de ces mégafusions défensives qu’on croyait passées de mode.

Une bonne douzaine de poids lourds du SRD ont enclenché la marche arrière et se trouvent confrontés au risque d’un dérapage imminent à la baisse… Mais nous avons en quelque sorte la chance de pouvoir relier les signaux baissiers à des éléments fondamentaux qui apportent de la densité au scénario de consolidation potentiel. Nous avons évoqué “poids lourds, marche arrière, dérapage”… Il va être question, vous pouviez le deviner, du manufacturier de pneumatiques : MICHELIN.

Le gap est un élément important en analyse technique… mais malheureusement souvent négligé. Pourtant il est souvent un excellent moyen de donner la température du marché, dès l’ouverture.

A l’heure où les marchés continuent de s’affoler, et où les pertes de repères sont de plus en plus de mise, le pétrole (plus précisément le brent, coté en dollars à Londres), retient toujours les faveurs des investisseurs. Il répond évidemment à une conjoncture très particulière, mais en plus, sa configuration technique présente un intérêt immédiat si vous voulez le jouer.