En ce moment, on peut dire que le secteur financier en général, et les banques en particulier, ont le vent en poupe. Vous l’avez vu : sauvetage (par nationalisation tout de même) de Fannie Mae et Freddie Mac ; faillite de la quatrième banque d’affaires outre-Atlantique Lehman Brothers ; récupération in extremis de Merrill Lynch par sa consoeur Bank of America ; injection de 85 milliards de dollars par la Fed pour sauver AIG…

Bienvenue !! Cher trader. Prenez place ! Installez-vous confortablement, vous allez assister au nouveau grand spectacle de cette année… j’ai nommé “le Grand Délirium Boursier”! Avant de commencer, nous vous promettons une chose : vous ne sortirez pas indemne de ce show… Car pour la première fois, dans notre grand spectacle boursier, les plus grandes stars se sont réunies et participent toutes en même temps et défient toutes les règles connues jusqu’à présent !

Alan Greenspan, le grand manitou de la planche à billets, s’est fait entendre : le spectre de 1929 plane sur les bourses mondiales. Que pourrions-nous ajouter, sinon que nous n’en avons pas terminé avec des évolutions boursières volatiles, chaotiques et globalement baissières. Après quatre ans de hausse, les marchés corrigent au minimum depuis 18 mois. Et ce n’est pas fini.

Mon collègue Eric Fry, ancien trader à Wall Street, commentait hier ce proverbe anglais. “Dans le monde financier… ça se discute : allez dire ça aux actionnaires de AIG, Fannie et Freddie, et à tous ceux qui croyaient au ‘too big to fail’… Laissez dire aux poètes ce qu’ils veulent dire d’insensé, mais dans les marchés financiers, c’est PIRE de souffrir d’avoir aimé que de n’avoir pas aimé du tout. Et c’est pourquoi la plupart des investisseurs heureux ne tombent pas amoureux. Ils aimeront une action juste le temps d’être aimé en retour, et pas une minute de plus”. Evidemment, si vous êtes de nature romantique, ça complique les choses.

L’euro a ouvert directement cette nuit à 1,4295, alors qu’on avait clôturé la semaine à 1,4231. Ce phénomène traduit encore une fois la nervosité du marché.

Nous sommes repassés au-dessus des 1,44 ce matin au moment où je vous écris, mais ce genre de figure suggère qu’un retour sur 1,4230 est possible pour refermer cet écart (gap) d’ouverture.

Nous revoilà dans la zone de consolidation de fin 2007, entre 1,43 et 1,49.

Jeudi dernier, nous vous demandions que faire de Freddie et Fannie : les acheter ? Les vendre ? L’analyse technique ne nous était d’aucun secours sur ces titres qui avaient perdu 95% de leur valeur, mais nous voulions savoir si, pour vous, les cours avaient touché le fond du fond… ou pas encore.

Temps difficiles pour les traders. Depuis plusieurs semaines, le marché évolue sans réelle tendance et consolide entre des bornes horizontales relativement étroites.

Pour les traders, en principe, une période de consolidation ne devrait pas poser de réelles difficultés. Une fois les bornes de la consolidation définies par les cours, les allers-retours entre ces niveaux devraient permettre à chacun d’exercer son art sans grande difficulté.

Deux nouvelles penny stocks ont fait leur entrée en fanfare sur les marchés en début de semaine : j’ai nommé, les deux plus grandes agences américaines de refinancement du crédit hypothécaire : Fannie et Freddie !
Eh oui, cela ne vous aura pas échappé, elles ont perdu plus de 95% de leur valeur sur un an. De 60$ environ pour Freddie, le cours est passé à 0,65$ ; et Fannie a plongé de 80$ à quelques 0,70$.

Après un tout début de mois très encourageant (séance du mardi 2 septembre), l’indice parisien s’est très violemment retourné, pour perdre près de 7,5%. Il a ainsi provoqué une véritable débandade sur les marchés, qui s’est avérée fatale à bon nombre d’investisseurs et de traders.

Je reviens tout juste des Etats-Unis où j’ai eu tout le loisir de discuter avec mes collègues américains des marchés. Eh bien… le sauvetage de Fannie & Freddie nous laisse un goût amer. Dans nos échanges, nous sentirions presque poindre une petite pointe de cynisme et d’ironie. Serions-nous sceptiques ? Pessimistes ? Non… pensez-vous, nous n’irions pas jusque là… Nous sommes tous heureux que les marchés-si-rationnels et que notre si-parfait-et-si-sain-système-financier-mondial soit sauvé du chaos et de la faillite.

Dans le code de la route du trader, c’est un panneau qui aurait une bonne place en ce moment. Le Dollar continue de se raffermir, mais en léger excès de vitesse à mon goût. Hier, à quelques heures de l’annonce de la BCE et de la BoE, la monnaie américaine a littéralement laissé la Livre Sterling et l’Euro sur la bande d’arrêt d’urgence… Nous, notre problème de trader, c’est de décrypter les panneaux (pour ne pas tomber dedans) et de trouver notre chemin vers les gains.

Si vous avez passé vos vacances outre-Atlantique, vous avez dû profiter de l’Euro fort. Les vacances ne vous ont pas coûté trop cher et d’ailleurs, j’entendais dans l’avion mes voisins dire que les USA avaient été “envahis” par les Français : partout on parlait français apparemment cet été.

Certains d’entre vous ont certainement déjà entendu parler des turbos. Ce produit dérivé très spéculatif qui permet de faire de très beaux gains -, mais qui, a contrario, peut également engendrer la perte totale de l’investissement de départ. Certes. Mais ce dernier cas est sans compter l’utilisation pertinente de l’analyse technique sur ce type de stratégies.

J’ai choisi de sortir un peu des sentiers battus cette semaine en vous présentant l’analyse d’une parité moins connue, mais que je trade régulièrement dans mon service Signal Matières & Devises car la paire est très volatile. Il s’agit de l’Euro contre le Dollar Canadien (EUR/CAD) et en vous plaçant sur des warrants adaptés, vous pouvez la traiter “facilement” (attention aux niveaux) sans ouvrir un compte Forex. Voyons donc un peu ce que la paire nous donne comme objectifs.

Malgré les nombreuses tentatives de rebond des indices, si l’on prend un peu de recul, le match semble perdu d’avance (désolée pour ceux qui rentrent juste de vacances et pour qui la déprime s’installe déjà). Les fondamentaux rattrapent et plombent toute la bonne volonté des intervenants pour relancer les marchés.