Aujourd’hui, je vous propose deux thèmes de lecture :
- le premier, une stratégie de vente sur un sous-jacent dans l’optique de jouer une poursuite de la baisse du marché lors des semaines à venir ;
- le second, une stratégie de couverture (de portefeuille) à base de warrants put.

Je vous avais indiqué que juin était historiquement le plus mauvais mois de l’année. En ouvrant début juin à 5 000 pts et en terminant le mois à 4 430, le CAC40 a confirmé cette tendance : -11,4%.

Ce qu’il faut voir maintenant, c’est que la performance du premier semestre donne 9 fois sur 10 l’orientation de la tendance annuelle. Mieux encore : on peut calculer d’avance la performance annuelle du CAC40 !
Regardez. Des mathématiciens, qui se sont gentiment penchés pour nous sur la question, ont sorti la brillante et simplissime équation suivante :

A l’aube de cet été 2008, vient le moment de faire un point sur la météo des marchés sur les principales places boursières d’Europe et d’outre-Atlantique. Ce point, nous ne le faisons pas “pour faire un point” ni parce que c’est l’été… mais bel et bien parce que la configuration nous semble fort intéressante — [...]

Début mai, dans un contexte où la plupart des analystes fondamentaux pensaient que le pire était derrière nous, j’évoquais pour vous le risque d’une nouvelle accélération baissière des indices. Il faut dire qu’un ensemble de signaux techniques clairs militait pour cette évolution. Cela m’a d’ailleurs incité à passer à l’acte en shortant bon nombre de [...]

Depuis un an maintenant (mais à chaque trimestre son nouveau lot de bonnes nouvelles), les banques font faillite, le monde de la finance s’effondre. Ce week-end, on pouvait voir aux infos les clients de INDYMAC faire la queue dans les couloirs de la banque pour récupérer leur argent. 1,3 milliard de dollars de dépôt ont été rendus en quelques jours… ce qui a précipité la faillite. “Ceux qui ont moins de 100 000 dollars sur leur compte retrouveront leur argent”, annonçait la banque… Pour les autres, disons que ça risque d’être plus compliqué.

◊ La santé résiste bien Alors que la grande majorité des compartiments actions a corrigé ces dernières semaines — hormis ceux corrélés aux matières premières, comme l’énergie et les ressources de base — le secteur de la santé fait preuve d’une très bonne résistance. Depuis le début de l’année, son recul est limité à 10%, [...]

Si vous nous lisez, c’est qu’a priori vous êtes un investisseur actif — voire très actif. Vous êtes donc soumis à un certain nombre de paramètres que vous devez vous approprier et gérer. Le trader indépendant est entouré de pièges qu’il va devoir éviter pour survivre dans la jungle boursière. Votre principal ennemi n’est personne [...]

Cette semaine, mon intérêt s’est porté sur un indice pour le moins mythique, à savoir le DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE. ◊ Un indice mythique à des niveaux historiques Créé au XIXe siècle par Charles Dow — fondateur de notre discipline et connu par tous les analystes techniques pour sa fameuse théorie sur le comportement des [...]

Cher trader La tendance reste aussi mauvaise que possible. Ce matin, le CAC est repassé nettement sous les 4 300 ; il est sur les 4 200. Je vous rappelle que notre prochain objectif est à 3 840 pts… au minimum. Sauf qu’en ce moment, les medias et “grands-analystes-experts” de grandes banques et institutions financières nous disent que le [...]

◊ Le point sur l’USD/JPY Technique : la paire a clôturé juste au-dessus du support à 106,13 vendredi. Dès hier matin, la pression vendeuse sur le dollar entraînait l’USD/JPY sur les 105. La tendance haussière moyen terme est donc cassée. On retourne directement vers une zone de consolidation entre 102,5 et 105 déjà testée au [...]

A l’approche des grandes vacances, mieux valait, justement, ne pas en faire trop… de vagues. Sauf que là, la cinquième déferlante risque bien de nous ramener sur les 3 850 pts. Puisque nous parlons de vagues, voyons aujourd’hui cette théorie controversée mais que pourtant j’affectionne particulièrement : celle des “Vagues d’Elliott”. ◊ Principe de base Cette méthodologie, [...]

L’or a récemment gagné 3,5% en un jour. Pas mal. Ce qui nous plaît surtout, c’est que les 865$ ont bien résisté et que l’once est repassée au-dessus des 900$. Normal. L’inflation continue de hanter les marchés et le Dollar se fait encore une fois malmener. Les marchés actions plongent, comme nous l’explique Marc Dagher [...]